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    现在投资比特币,你需要知道这5件事

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    • 最近比特币可谓是风头无两,被誉为数字黄金,并且大有取代黄金成为避险头号投资的趋势。

      尽管比特币已经冲上了高峰,当众多巨头对比特币态度暧昧,投资机构普遍认为比特币前景无限,大有涨势,估计许多原来观望的投资者也想去比特币里搏一搏,下面就给大家整理了2021年投资比特币最需要关注的5个点。

      现在投资比特币,你需要知道这5件事
       

      1.比特币矿场的过高估值

      首先对比特币一无所知的人需要只要,比特币开采与黄金开采有许多基本相似之处,是用特殊的计算“挖”出来的。但是,挖掘比特币的矿产评价起来就和实际的矿场有很大的区别。

      以一家叫Riot的比特币矿场举例来说,这家企业于2017年开始挖矿,也算老矿场了。根据其11月9日发布的第三季度财报,该公司开采了224个币,按照每个币为18500美元,算营收为410万美元,挖矿的用电量十分恐怖,成本相当高。

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      但是你猜猜这家的市值是多少?6.7亿美元。

      即便是该公司的资产负债表上列出了超过1000个币,按当前价格计算为1850万美元,估值也实在是太高了。估值的虚高让投资者心里犯怵,所以当你看到这些上市矿场的财报和市值的偏差时,不要感到惊讶。接下来就告诉你为什么这些公司的估值如此离谱。

      2.比特币到底还能涨多少

      你猜猜投资机构给比特币未来的估值是多少?

      天价!

      保守些的价格从Mike Novogratz估计的65000美元到PlanB基于股票-流量模型估计的28.8万美元不等。更离谱的还有,花旗银行最近提出了31.8万美元的预期价格;Winklevoss twins建议价格为50万美元,而且还得到了许多人的认同。

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      这些价格目标也正是矿场在2018年的熊市中还在坚守,顶着亏损还在运营的原因。他们预计,在不远的未来,价格爆发终将出现。矿工们也知道,充当网络交易的校验者是有前途的,而比特币也确实变得越来越安全,越来越有竞争力。

      由于谁也不清楚比特币价格的上限,Riot干脆在第三季度的财报中把开采的224个比特币的价值做成了一个大而模糊的区间。这意味着,即便比特币表现不如预期,甚至下跌了,Riot的利润也不会受到影响。

      3.产出速度有限制

      在挖矿狂潮的背后,存在着大量的问题。黄金开采需要资质,但是比特币不需要,任何人的电脑都可以用来挖掘,尽管在技术上存在着一定的门槛,而且电费很可能让你回不了本。

      上一次比特币暴跌是在2017年,当时挖矿需要的计算硬件出现短缺,而AMD、Nvidia和Bitmain等供应商完全无法满足需求。但今时不同往日,矿产们使用越来越强大的硬件来获得成功挖掘块的最佳机会,大量厂商推出了专门为挖矿定制的计算硬件,但是无论新的硬件怎么快,比特币都存在着挖掘速度上的限制。

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      金矿在地下有已证实的金属资源。淘金者既需要钻探和挖掘设备,也需要土地使用权,这些都是门槛。如果黄金价格翻倍至每盎司4000美元,勘探活动就会增加,黄金从地球上提取的速度也会增加。市面上的黄金就会激增,价格很快就会稳定,并使供需达到平衡。

      然而,无论采矿硬件的军备竞赛发达到什么程度,由于比特币创始人中本聪在挖矿协议中做出的限制,目前比特币的开采速度都无法超过每10分钟6.25比特币,这严重影响了比特币的供求动态,无法自动达成平衡。

      4.GBTC与比特币

      比特币信托,缩写是GBTC,允许投资者以账户的方式投资比特币,就像一个封闭式基金。

      扣除GBTC每年2%的费用和溢价后,每股代表0.00095346比特币。以下是GBTC和比特币在过去四个月的表现比较。

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      图:GBTC与比特币价格

      从图中可以看出,在价格波动期间,GBTC的表现往往略差于BTC。随着溢价的扩大,GBTC的表现略好于基础资产,而市场需求增加则导致投资工具相对于基础资产实时价格的低效。在过去两个月的价格上涨过程中,差距的不断扩大。

      下表显示了GBTC在过去12个月中的溢价的更多详细信息,以及与股价相比的净资产值。

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      在比特币价格下跌时期(4月、7月和9月),比特币溢价在10%左右触底,在2月和8月价格快速上涨期间,溢价升至30%至40%。

      最近比特币价格从1.1万美元飙升至1.9万美元,溢价也在增加。由于GBTC是美国市场上唯一的此类产品,它的竞争对手、提供比特币风险敞口的封闭式基金会对GBTC产生怎样的影响还有待观察。

      5.供需失衡

      供给上看,挖矿算力饱和之后,世界上每10分钟会挖掘一个区块,产生6.25个新的比特币,作为区块奖励。每小时就有37.5个BTC被挖掘,每天会新增900个比特币。但这个数据并不是固定的,随着比特币总量的增加,挖矿的效率会不断下降,到2024年,每10分钟仅能挖出3.125比特币。比特币的产量会逐渐下滑。

      需求上看,按当前价格计算,每天新增的比特币市值约为1670万美元。GBTC自己的报告显示,11月12日,该公司每天的资金流入为1.15亿美元,是前一个月每周5000万美元的11倍。这一需求是供给的6.9倍。由此可见,对比特币的需求和进入市场的新比特币之间的差距越来越大。而这样的关系也导致,价格已经从一月份的1000美元升至年底的20000美元,翻了20倍。

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      如果把比特币视为黄金的替代品,那么价值9万亿美元的黄金市场就是比特币市场的基准,这意味着比特币的市值将比目前的市值增长25倍。

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