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    能源区块链研究 | 区块链的去中央化交易所正在增进,但仍然存在重大风险

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      区块链的去中央化买卖所正在增进,但仍然存在重大风险

      在GameStop买卖颠簸率听证会之后,去中央化买卖所(DEXs)走向主流的潜力有多大?

      详细而言,人们提出了关于市场准入、小我私家投资者和机构投资者进入市场的方式之间的差异以及集中的第三方实体的作用等问题

      去中央化买卖的潜力,以及区块链若何辅助这一想法成为现实,一直是市场讨论的热门话题。

      换句话说,区块链若何协助去中央化买卖平台的开发,市场介入者对此想法需要注重哪些风险?

      乍一看一定有一些利益,但也有一些例子显示出SushiSwap问题(这反过来是基于盛行的DEX Uniswap的克隆),这说明虽然创新,但仍有事情要做,以改善这些应用程序。让我们详细分析。

      现在在美国完成并结算买卖的集中化方式显然带来了许多利益,但也并非没有瑕玷。当前流程的简化视图,集中买卖交流涉及的小我私家或机构都希望购置或出售一个平安的买卖对手,解决实体(好比Depository Trust & Clearing Corporation),也许其他感兴趣的第三方机构如羁系机构或债权人。

      对于所有介入的组织来说,这种机制通常都是平稳且公正的,围绕几个高度颠簸的期权流动所接纳的行动引发的气忿所解释的那样,有两个主要问题是明确的。首先,缺乏对市场结算、买卖对手流动和担保历程若何运作及其相互作用的明白。其次,由于缺乏透明度和外部第三方公司的影响力,纵然提议实体没有违反任何详细政策,也有可能在有限的忠告下推迟或暂停某些方面的买卖。

      思量到这一靠山,再加上最近人们对所有区块链和加密相关东西都重新燃起了兴趣,DEX的想法似乎越来越受欢迎。

      支持可追踪、透明和点对点买卖替换方案,靠近实时结算(相对于当前买卖需要多天结算)听起来对所有介入者都是双赢的。然而,我们仔细观察就会发现,若是去中央化买卖所要成为主流,需要思量几个主要的因素。

      加密托管和买卖去中央化版本的支持者通常引用所谓的“私钥法”,即投资者直接保管私钥。这一切都很好,并反映了加密资产的直接所有权,这将其与基于菲亚特的期权区分开来,但它是否适合普遍接纳仍是一个问题。集中买卖所和其他第三方实体通过托管服务提供主要的增值,这种托管服务是市场介入者乐于接受的服务。

      换句话说,每个投资者是否真的愿意对所有实物股票或债券的保管和网络平安卖力吗?

      奇怪的是,对当前集中式买卖所模式的主要指斥之一在于为订单流买单——对一些涣散式买卖所来说也是一种风险。当矿商确认和验证买卖时,这些矿商或矿池可能会预览这些买卖,并可能介入市场操作。

      由于有可能在30天内被DEX买卖机器人“搜索”跨越1亿美元,这不是一个抽象风险。

      虽然为订单流付款的做法现在已经是更普遍的知识,只管这种做法已经发生了几十年,直到最近才被移到中央舞台,但矿池争先买卖的风险尚未获得实质性讨论。稀奇是因为默认情况下,DEXs倾向于在公共区块链上运行,这意味着挖掘池可以位于任何地方。这也给DEX对话带来了潜在的地缘政治风险。

      为了施展宣传的作用,任何买卖所或市场都要求在该买卖所买卖的所有金融工具和资产具有流动性。对于许多去中央化买卖所来说,这样的期望仍然是一个开放的问题,缘故原由有几个。首先,非专业用户之间仍然存在信息和教育上的差距,即许多潜在用户甚至知道这些选项的存在。

      其次,去中央化买卖所的平均买卖量仍然只占中央化买卖所买卖量的一小部分,这是这些期权的新兴性子的功效,以及整个加密经济的有限局限。最后,这些买卖所异常涣散的本质意味着市场是涣散的,这使得人们最先担忧互操作性、买卖结算速率以及成本和订价方面透明度。

      去中央化是金融市场上正在生长的一个主要趋势,虽然它是由比特币等特定加密钱币引领的,但这一趋势也正在迅速转向买卖所。只管如此,在充实认识到最近国会听证会强调的问题之后,在更普遍的采取之前,仍有多个开放项目有待解决。集中化和涣散化买卖所之间的拉锯将若何生长,这将是一件有趣的事情,市场介入者将需要努力监测这两个领域的趋势。

      免责声明:以上内容转载自能源舆情,所发内容不代表本平台态度。

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