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    火币获得基金牌照 欲打造香港灰度 另有哪些障碍

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    • 吴说作者 | cici

      本期编辑 | 吴说区块链

      3月4日火币科技(01611.HK)公布公告,称有关香港证监会已向公司全资隶属公司火币资产治理授出牌照,以举行证券及期货条例附表5界定的第4类(就证券提供意见)及第9类(提供资产治理)受规管流动。受此新闻影响,HT在全线大跌的情况下逆势涨16%。

      火币科技称香港证监会已批准火币资产治理治理投资于虚拟资产的投资组合,并继续举行上述第4类及第9类受规管流动,自2021年3月3日起生效。火币资管将会刊行三只虚拟资产基金,划分为比特币追踪基金,以太坊追踪基金和多计谋虚拟基金。此前关于香港“灰度”、新加坡“灰度”的听说甚多,火币早早最先就此结构并招兵买马,此次取得牌照可谓一个阶段性胜利。

      美国加密钱币巨鲸灰度信托基金无疑是已往一年比特币牛市的一个主要风向标,设有比特币、以太坊、莱特币等加密钱币基金,总资产市值惊人。灰度现在持有跨越65万个比特币,价值逾331亿美金。灰度比特币信托基金GBTC可以在美股二级市场举行买卖,和股票买卖并无划分。

      事实上在美国合规购置比特币异常简朴,灰度的优势不仅在于合规性,它还设计了一套庞大的机制,吸引机构投资者进入套利。可以看到灰度的头部购置者并非是投资比特币,而是希望从GBTC中套利。

      灰度的背后是数字钱币投资团体(Digital Currency Group),旗下有Genesis(持有纽约州BitLicense)、Coindesk和Foundry,更是直接投资了Bitpay和coinbase等160多家加密钱币公司。

      回望亚太地区,不少看好加密市场的机构摩拳擦掌,希望打造亚太版的“灰度”基金。火币无疑是其中与DCG实力最接近的公司,亚太版的“灰度”可能成真吗?下一步加密钱币的ETF会否推出?

      香港

      前段时间刚刚批出第一个虚拟资产买卖平台牌照的香港证监会实在早有结构。2018年11月,香港证监会表明将羁系“虚拟资产投资组合治理公司和基金分销商”。香港证监会将凭据现有的金融机构发牌制度,对治理虚拟资产投资组合的基金施加发牌条件,借此举行监察。同时,香港证监会也给出了一个最低额宽免划定:只有将所治理的投资组合的10%或以上的总资产价值投资于虚拟资产的虚拟资产投资组合治理公司,才须接受香港证监会监察。换言之,现在在香港合法谋划的基金公司,也可以在投资组合中设置加密钱币,只要不跨越总资产价值的10%即可。

      不外10%的宽免划定注定和灰度的资产规模相去甚远。现在不受10%投资额度限制、接受香港证监会监察的虚拟资产投资基金有MaiCapital和Arrano Capital,根据划定仅对专业投资者开放。MaiCapital持有4号牌(就证券提供意见)和9号牌(提供资产治理),Arrano Capital的母公司意博资源亚洲则持有1号牌(证券买卖)、4号牌和9号牌。据MaiCapital官网,MaiCapital于2019年3月启动了“区块链机遇基金”,是一支以加密钱币为重点的对冲基金,而且相符香港证监会12个月审计纪录的要求。2020年5月,MaiCapital推出了“比特币+投资基金”,主端详化剖析,追踪并逾越比特币在种种市场的显示。MaiCapital是区块链手艺团体MaiCoin Group成员之一,MaiCoin Group在买卖所、区块链手艺解决方案方面均有结构。意博资源旗下的Arrano Capital是则在2020年4月推出了比特币追踪基金,计划在一年内召募1亿美元。火币则如上所述,刚刚宣布升级了4号和9号牌,不受10%限制。

      新加坡

      舆论以为,星展银行加密买卖平台为新加坡正式进入加密钱币产业打响了头炮。但实在早在2018年,瑞士亚洲金融服务公司已经在新加坡推出了加密钱币对冲基金—— Kryptos Alpha,号称是新加坡首个加密基金。Kryptos Alpha通过差别买卖所和加密钱币套利,也会介入有潜力的ICO项目,追求绝对回报。基金司理Zhang Sheng Quan在2018年的采访中示意,基金资金来源于高净值小我私家,而且有意引入家族办公室投资者。

      新加坡三箭资源(Three Arrows Capital)也是著名的加密钱币对冲基金,持有超6%灰度GBTC股份,并专门确立基金DeFiance Capital,基础层上投资了比特币、以太坊、波卡币和大批DeFi项目。三箭资源已在新加坡金管局登记为基金治理公司。但若何通过三箭资源的数字钱币投资组合投资,有意向的投资者是否面临投资门槛,现在尚待明确。

      新加坡金管局并未对专门投资加密钱币的基金公司作出特别划定,而是更多把重心放在数字支付钱币服务商的羁系上。最近,新加坡国会通过了《支付服务法修订草案》,扩大了加密钱币的羁系局限。

      可以见得,亚太地区专注加密资产投资的基金多属于对冲基金和量化基金,投资门槛较高,限制条件多,暂未找到和灰度类似的信托基金。那么他们有潜力成为或者开发出亚太版“灰度”吗?

      先撇开香港证监会“专业投资者“的紧箍咒不谈,香港在金融基础设施方面已经相对完善,基金、信托律例到位,港交所主推的房地产信托基金投资产物也提供了一个优越的范式。在香港培育亚太版“灰度”存在一定的可能性和可行性。新加坡现在羁系相对宽松,但也存在一定的政策明确度风险,未来是否会推出相关措施有待考察。

      结论:

      1、香港、新加坡加密钱币政策尚存在一些不确定性,与美国无法相比,因此大规模类似灰度的基金短期内无法泛起。

      2、香港、新加坡加密钱币生态与美国无法相比,也缺乏类似DCG这样的“巨无霸”,可以支持一个伟大如灰度的系统,其中包罗Genesis、coinbase、CME等生态组成,只有在一个相对成熟的生态下,才气形成灰度这样庞大的套利衍生品系统。

      3、未来香港、新加坡能否泛起灰度,取决于加密钱币政策简直定性增添,以及两地加密市场的生长成熟,尤其是两地的高净值人群与机构对设置加密钱币的认可水平。这个未来并不远。火币作为亚洲最大加密生态的组织者,此时进入也许会加速这一历程。

      4、比特币、以太坊的基金产物推出,将吸纳更多传统资金进入,进而助推主流项目的价钱。(图片来自chepicap)

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      风险提醒

      凭据银保监会等五部门公布的《关于提防以“虚拟钱币”“区块链”名义举行非法集资的风险提醒》,请人人树立准确的投资理念,本文内容报道纰谬任何谋划与投资流动推广举行背书,请投资者提高风险提防意识。吴说区块链刊载内容未经许可,克制举行转载、复制及确立镜像等任何使用,违者将追究法律责任。

      火币联合创始人杜均:期待数字资产投资业务进入主流市场

      3月4日,火币科技控股有限公司(下称“火币科技”,01611,HK)发布公告称,其全资子公司火币资管获香港证监会容许发行虚拟货币基金。就在几天前,据路透社报道,高盛集团已重启其加密货币交易部门,并将于下周开始为客户提供比特币期货和无本金交割远期期货交易

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